Sug'urta kompaniyalarining investitsion faoliyati

2016-2019 yillarda sug'urta mukofotlarining o'sishi o'rtacha 150% ni tashkil etdi, 2020 yilda 94 yilga nisbatan 2019% ga kamaydi. Karantin qoidalarining joriy etilishi, ayrim kompaniyalarning masofadan turib ishlamasligi va karantin davrida aholi daromadlarining kamayishi pasayishning asosiy sabablari hisoblanadi. 2016 yildan 2020 yilgacha investitsiya faolligi 287 foizga oshdi. Shu bilan birga, omonatlar 4,6 baravar oshdi, ko'chmas mulk –

6,2 marta, kreditlar - 5,8 marta. 9 yilning 2021 oyi davomida jami investitsiyalar 3 609,6 milliard so'mni tashkil etdi. Shunga qaramay, sug'urta bozorining aktivlari va o'z kapitalining o'sishi ancha yaxshi natijalarga olib kelishi mumkin va bunga sug'urta bozorining uchta asosiy muammosi to'sqinlik qilmoqda:

1. Yuqori sotib olish xarajatlari (komissiya to'lovlari), sug'urta kompaniyalarini aktuar zaxiralarining to'planishiga to'sqinlik qiladi. Menimcha, bu yuqori xarajatlar ixtiyoriy sug'urta bozorining chuqur buzilishidan kelib chiqadi.
2. Ixtiyoriy sug'urta turlari bo'yicha transchegaraviy qayta sug'urtalashning juda yuqori darajasi. Bir tomondan, qayta sug'urtalash muammolari chet elda pul resurslarining qisman nazoratsiz drenajlanishi bilan bog'liq. Boshqa tomondan, sug'urta kompaniyalari undercapitalization va yuqori risklarni band qilish, ularning ishonchsizlik ayon bo'lib, har qanday cheklovlar qayta sug'urta yuklatilgan bo'lsa.
3. Banklar orqali sug'urta qilish bo'yicha sug'urta bozorida raqobatning deyarli yo'qligi. Banklar va moliyaviy-sanoat guruhlari affillangan sug'urta kompaniyalarini tashkil etishdi, shu bilan ular boshqa sug'urta kompaniyalarining o'z mijozlariga kirishini yo'q qilishadi, faqat o'zlarining iqtisodiy manfaatlarini ko'zlaydilar, shuning uchun mijozlar pulning katta qismini bunday guruhlarga qoldiradilar. Agar raqobat bo'lsa, bu butunlay oqilona va asosli harakatdir. Boshqa yo'l, hech raqobat bor bo'lsa, u juda sug'urta sohasini sifatli rivojlantirish bo'yicha ta'sir qiladi.

Yuqoridagi muammolar va ularning dolzarbligiga qaramay, O'zbekiston sug'urta bozorini rivojlantirish agentligiga ichki qonunchilikni tartibga solish va ayniqsa so'nggi o'zgarishlarni kiritish, xususan, sug'urta faoliyati to'g'risidagi Qonunning yangi tahririni ishlab chiqish va amalga oshirish, sug'urta faoliyati to'g'risidagi qonunning qabul qilinishi nuqtai nazaridan hurmat ko'rsatish kerak. O'zbekiston Respublikasi Prezidentining qarori No. "Sug'urta bozorini raqamlashtirish va hayotni sug'urtalash sohasini rivojlantirish bo'yicha qo'shimcha chora-tadbirlar to'g'risida" gi PQ -5265, sug'urta kompaniyalarining kapital talablari oshirildi, sug'urta vositachiligi tamoyillari sezilarli darajada qayta ko'rib chiqildi. Ushbu chora-tadbirlarning barchasi sug'urta kompaniyalarining O'zbekiston moliya bozorining to'laqonli ishtirokchilari sifatida uzoq muddatli o'sishi, oqilona kontsentratsiyasi va shaffofligini oshirishga olib keladi, deb ishonamiz.

 Sug'urtalovchilar va qayta sug'urtalovchilar uchun mavjud bo'lgan investitsiya vositalari ro'yxatiga quyidagilar kiradi:

• bank sertifikatlari;
• O'zbekiston Respublikasi va xorijiy davlatlarning davlat qimmatli qog'ozlari;
• ko'char va ko'chmas mulk;
• yuridik shaxslarning ustav kapitalida ulushli ishtirok etish;
• O'zbekiston Respublikasi qonunchiligiga muvofiq korporativ obligatsiyalar;
• lizing tashkilotlariga kreditlar;
• investitsiya faoliyatining qonun hujjatlariga zid kelmaydigan boshqa ob'ektlari.

Sug'urtalovchilar bugungi kunda cheklangan investitsiya imkoniyatlariga ega. Agar biz investitsiya vositalarining ro'yxatini kengaytirsak, bu ertaga byudjetni moliyalashtirish va xususiy investitsiya loyihalarida ishtirok etishimizga imkon beradi. Sug'urta kompaniyalari investitsiya fondlarining ta'sischilari sifatida ishtirok etishlari mumkin, bu kapital bozorining rivojlanishiga xizmat qiladi.

Investitsiyalar rentabellik darajasi va xavf darajasi bilan farq qiladi, yuqori rentabellik uchun siz yuqori xavf bilan to'lashingiz kerak.

Qimmatli qog'ozlar qimmatli qog'ozlar bozorida eng xavfli, ammo ayni paytda eng foydali vositadir. Aktsiyalarning afzalligi-kompaniyaning bir qismiga egalik qilish; daromad kompaniyaning asosiy qiymatining o'sishiga bog'liq; va siz ham belgilangan (dividend) daromad olishingiz mumkin.

Obligatsiyalar sug'urta kompaniyalari uchun eng mos vositalardan biri bo'lib, past darajadagi xavf bilan optimal daromad keltiradi. Obligatsiyalarning afzalliklari soddaligi; shaffoflik va barqarorlik: ko'pincha ish haqi oldindan ma'lum va qimmatli qog'ozlarning butun aylanish davri uchun belgilanadi; narxlarning oshishi va muntazam Kupon to'lovlari bo'yicha daromad olish qobiliyati.

Standartlarga muvofiq sug'urta kompaniyalari kapitaliga minimal bosim o'tkazadigan eng kam xavfli investitsiya vositalari davlat qimmatli qog'ozlari (GS) hisoblanadi. GS-bu eng past xavf darajasiga ega bo'lgan yuqori suyuq asbob. U bank kreditlari uchun garov sifatida, shuningdek repo orqali qisqa muddatli moliyalashtirishni jalb qilish uchun ishlatilishi mumkin. O'zbekiston Respublikasi moliya vazirligining davlat qimmatli qog'ozlarining kredit reytingi BB - (Fitch, S &P)hisoblanadi. PP-5265 ga muvofiq, 1 yil 2022 iyuldan boshlab inflyatsiya bilan bog'liq holda davlat qimmatli qog'ozlari chiqarilishi kutilmoqda.

Eng likvid investitsiya vositasi bu bank depozitlari. Biroq, ko'pincha banklarga depozit qo'yish yuqori daromadni kafolatlamaydi, aksincha bancassuarnce mahsulotlarini taqdim etish uchun kirish chiptasidir.

Moliyaviy barqarorlikni ta'minlash uchun sug'urtalovchi aktivlarning sifatini nazorat qiladi va o'z aktivlarini qaytarish, likvidlik, diversifikatsiya va rentabellik tamoyillari asosida joylashtirishi shart.

Sug'urtalovchi investitsiya faoliyatini amalga oshirishda quyidagi asosiy shartlarga rioya qilishi shart:

1. investitsiyalar va ular bilan bog'liq xavflarni vakolatli boshqarish;
2. axborot shaffofligi va maxfiyligini ta'minlash

Investitsiyalar va ular bilan bog'liq xavflarni vakolatli boshqarish sug'urtalovchi (qayta sug'urtalovchi) tomonidan ta'minlanadi:

• sug'urtalovchining (qayta sug'urtalovchining)investitsiya faoliyatining asosiy yo'nalishlari ko'rsatilgan investitsiya siyosatini tasdiqlash;
• investitsiya ob'ektlarini tahlil qilish va natijada olingan rentabellikni davriy baholash va boshqalar.

Axborot shaffofligi va maxfiyligini ta'minlash quyidagilar tomonidan amalga oshiriladi:

• qonun hujjatlari talablariga muvofiq axborotni oshkor qilish;
• ta'sischilarga kiritilgan investitsiyalar bo'yicha yillik hisobot.

Har bir kompaniya tomonidan ishlab chiqilgan investitsiya siyosatiga muvofiq, barcha xodimlar kompaniyaning kapitali va likvid resurslaridan eng samarali foydalanishga mas'uldirlar. Barcha xodimlarga ushbu resurslarni joylashtirish va ulardan foydalanish samaradorligi va samaradorligini oshirish strategiyasini taklif qilish tavsiya etiladi.

Quyida azimut sug'urta kompaniyasi misolida investitsiya rejasiga kiritilgan asosiy tamoyillar keltirilgan:

• Omonatlar faqat investitsiya rejasi bilan tasdiqlangan muassasalarda saqlanishi kerak;
• Joylashtirish faqat qabul qiluvchi bank yoki muassasa me'yoriy talablarga javob bergan taqdirdagina amalga oshirilishi kerak, buni prudensial ko'rsatkichlar tasdiqlaydi;
• Sotib olingan barcha qat'iy daromadli qimmatli qog'ozlar mahalliy kredit reytingiga ega bo'lishi kerak (agar mavjud bo'lsa);
• Sotib olingan barcha xorijiy doimiy daromadli qimmatli qog'ozlar kamida bitta tan olingan reyting agentligining xalqaro kredit reytingiga ega bo'lishi kerak. Minimal qabul qilinadigan xalqaro reyting-BBB;
• Joylashtirish faqat bank yoki qabul qiluvchi muassasa jiddiy obro'ga yoki huquqiy muammolarga ega bo'lmasa yoki kompaniyaning investitsiya portfeliga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan muammoli yoki bahsli aktiv operatsiyalarida ishtirok etmasa amalga oshiriladi.

Kompaniyalarning investitsiya rejasida hech bo'lmaganda quyidagilar bo'lishi kerak:

• Asosiy taxminlar va asosiy fikrlar;
• Kapital va likvidlikka qo'yiladigan talablar;
• Kutilayotgan rentabellik;
• Aktivlar sinfi bo'yicha maqsadli taqsimot, davomiyligi, rentabelligi va xavf darajasi bo'yicha guruhlangan;
• Amaldagi qonunlar va qoidalarga muvofiqligini tasdiqlash.